תיקון 190 מול תיק השקעות - המדריך
מה זה תיקון 190
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה מאפשר להפקיד כסף פרטי לקופת גמל ולמשוך אותו אחרי גיל 60 בתנאים מועדפים. לכסף יש שלוש יציאות: משיכה חד-פעמית במס של 15% על הרווח, קצבה חודשית פטורה ממס הכנסה, והעברה למוטבים. בתיק השקעות רגיל יש יציאה אחת: מכירה, עם מס של 25% על הרווח הריאלי.
ההבדל במס, בשורה אחת
בתיק השקעות המס גבוה יותר, אבל הוא מחושב רק על הרווח שמעבר לאינפלציה. בתיקון 190 המס נמוך יותר, אבל הוא מחושב על כל הרווח, כולל החלק שרק פיצה על עליית המחירים. לכן התשובה תלויה באינפלציה, באופק ההשקעה ובעלויות, ואין לה תשובה אחת לכולם. בשביל זה נבנה הכלי.
התנאים למשיכה במס של 15%
- גיל 60 ומעלה.
- קצבה חודשית בפועל של 5,306 ש"ח לפחות (נכון ל-2026), מקרן פנסיה או מפנסיה תקציבית.
- הצגה של שלושה תשלומי קצבה בגובה הזה.
משיכה בלי לעמוד בתנאים מחויבת ב-35% מכל הסכום, כולל הכסף שהופקד. זה הסיכון הכבד ביותר במוצר.
מי שעדיין לא מקבל קצבה
אפשר להפוך חלק מהצבירה לקצבה, בכל סכום, מגיל 60 ומעלה. הקצבה החודשית היא הסכום שהומר חלקי מקדם ההמרה האישי: 2 מיליון ש"ח במקדם 200 הם 10,000 ש"ח בחודש. קצבה של 5,306 ש"ח ומעלה היא גם התנאי שפותח את המשיכה ההונית במס של 15% על שאר הכסף, וצבירה פנסיונית ממקור אחר נספרת לעניין זה. מה שהופך לקצבה מפסיק להיות הון: הוא משולם כל החיים, ואחרי התשלום הראשון אי אפשר להתחרט.
מה עובר לילדים
- פטירה לפני גיל 75: הרווח שנצבר בתיקון 190 עובר למוטבים בלי מס.
- פטירה מגיל 75: 15% על הרווח, ורק אם המוטבים מושכים את הכסף. מוטב יכול להעביר את הכסף לקופה על שמו ולהמשיך לנהל אותו, לעבור בין מסלולים ובין גופים, בלי אירוע מס.
- בתיק השקעות היורשים מקבלים את הניירות יחד עם חבות המס על הרווח שנצבר מיום הקנייה המקורי. כל שינוי שירצו לעשות בתיק מפעיל את המס הזה.
- הכסף בקופה עובר ישירות למוטבים שנרשמו בה. תיק השקעות עובר דרך העיזבון, ונדרש צו ירושה או צו קיום צוואה.
למי תיקון 190 פחות מתאים
- מי שעשוי להזדקק לכסף לפני גיל 60.
- מי שמחזיק תיק זול מאוד של קרנות מחקות וכמעט לא מוכר: פער העלויות שוחק חלק מיתרון המס.
- מי שמצפה לאינפלציה גבוהה לאורך שנים, או לפיחות חד של השקל בתיק דולרי.
- מי שחשוב לו לבחור כל נייר בעצמו. בקופה מנוהלת בוחרים מסלול וגוף מנהל, לא ניירות.
שאלות נפוצות
האם מס יסף חל על משיכה מתיקון 190?
הכלי מניח שלא, ושהוא חל רק על רווחי ההון בתיק ההשקעות. כדאי לוודא מול יועץ מס לפי הנתונים האישיים.
מה קורה אם אמשוך רק חלק מהכסף?
אפשר למשוך חלק, והשאר נשאר הון בקופה. המס הוא 15% על חלק הרווח שבסכום שנמשך, בכפוף לאותם תנאים.
מה ההבדל בין רווח ריאלי לרווח נומינלי?
רווח נומינלי הוא כל מה שהכסף גדל. רווח ריאלי הוא מה שנשאר אחרי שמורידים את עליית המחירים. אם הכסף גדל ב-100 אלף ש"ח והמחירים עלו בשווי של 40 אלף, הרווח הריאלי הוא 60 אלף.
מה זה מקדם המרה?
המספר שבו קרן הפנסיה מחלקת את הסכום הצבור כדי לקבוע את הקצבה החודשית. מיליון ש"ח חלקי מקדם 200 הם קצבה של 5,000 ש"ח בחודש. המקדם אישי, ותלוי בגיל, במין ובמסלול הפרישה.
מה זו תקופת הבטחה?
מספר תשלומים חודשיים שמובטח שישולמו גם אם המבוטח הולך לעולמו לפני כן. היתרה עוברת לבת הזוג או למוטבים. התקופה מסתיימת לכל המאוחר בגיל 87.
האם יש מס עיזבון על תיק של ניירות אמריקאיים?
בישראל אין מס עיזבון. בארצות הברית חל מס עיזבון על נכסים אמריקאיים של תושב זר מעל כ-60 אלף דולר, בשיעור מדורג עד 40%. הסיווג של כל נכס דורש אישור של יועץ מס אמריקאי. בקופת גמל הנכסים רשומים על שם הקופה ולא על שם החוסך.